為深入貫徹落實(shí)國(guó)家關(guān)于支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的決策部署，有效緩解其融資難、融資貴問(wèn)題，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息政策的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。該政策是在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)關(guān)鍵時(shí)期，針對(duì)市場(chǎng)主體核心痛點(diǎn)推出的精準(zhǔn)紓困舉措，對(duì)于穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)、深化金融改革、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略具有深遠(yuǎn)意義。以下是對(duì)政策的系統(tǒng)性解讀。

　　一、出臺(tái)背景與戰(zhàn)略意義

　　《通知》的出臺(tái)基于深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景。中小微企業(yè)貢獻(xiàn)了我國(guó)50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)，但其發(fā)展長(zhǎng)期受融資問(wèn)題制約。當(dāng)前，面對(duì)市場(chǎng)需求變化、成本壓力及產(chǎn)業(yè)鏈挑戰(zhàn)，中小微企業(yè)對(duì)低成本、易獲得金融支持的需求尤為迫切。本政策的核心戰(zhàn)略意義在于：

　　首先，發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”作用。通過(guò)財(cái)政貼息直接降低企業(yè)融資成本，有助于穩(wěn)定企業(yè)現(xiàn)金流、保障就業(yè)崗位、提振市場(chǎng)信心，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)提供微觀支撐。其次，充當(dāng)金融供給側(cè)改革“助推器”。政策通過(guò)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，正向激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)突破傳統(tǒng)信貸模式，加大對(duì)中小微企業(yè)的信用貸款投放，推動(dòng)金融資源更公平、更有效地配置，是從根本上優(yōu)化金融生態(tài)的關(guān)鍵舉措。再次，強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略“牽引力”。政策預(yù)計(jì)將重點(diǎn)引導(dǎo)信貸資源投向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、先進(jìn)制造、鄉(xiāng)村振興等國(guó)家戰(zhàn)略領(lǐng)域的中小微企業(yè)，不僅解決短期資金困難，更服務(wù)于中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。最后，彰顯金融工作的“人民性”。這是落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神、做好普惠金融大文章的直接體現(xiàn)，標(biāo)志著金融資源向國(guó)民經(jīng)濟(jì)最廣泛、最活躍的群體傾斜，體現(xiàn)了金融發(fā)展的根本宗旨。

　　二、政策核心內(nèi)容與要點(diǎn)

　　《通知》構(gòu)建了目標(biāo)清晰、機(jī)制完善的政策框架，其核心要點(diǎn)體現(xiàn)在以下方面：

　　(一)支持對(duì)象與條件：突出精準(zhǔn)與合規(guī)。政策明確支持依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、信用良好、符合產(chǎn)業(yè)政策且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨暫時(shí)困難但發(fā)展前景良好的中小微企業(yè)(含個(gè)體工商戶)。強(qiáng)調(diào)將信用記錄作為重要準(zhǔn)入條件，并引導(dǎo)資源向重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。貸款需用于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)防資金挪用。

　　(二)貼息標(biāo)準(zhǔn)與方式：兼顧普惠與差異。政策預(yù)計(jì)設(shè)定基礎(chǔ)貼息比例(如30%-50%)和單戶補(bǔ)貼上限，確保廣泛受益并控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)鼓勵(lì)實(shí)施差異化貼息，對(duì)科技、綠色、民生等領(lǐng)域以及欠發(fā)達(dá)地區(qū)、小微企業(yè)等給予更高支持比例。操作上以“先付后貼”為主，培養(yǎng)企業(yè)信用意識(shí)，部分地區(qū)可探索“直補(bǔ)”模式。

　　(三)組織實(shí)施與保障：強(qiáng)調(diào)協(xié)同與效率。資金由中央和地方財(cái)政共擔(dān)，中央引導(dǎo)，地方負(fù)主責(zé)。五部門(mén)協(xié)同形成從產(chǎn)業(yè)認(rèn)定、企業(yè)篩選、信貸引導(dǎo)到資金監(jiān)管的閉環(huán)。流程上大力推動(dòng)線上辦理，利用數(shù)據(jù)共享實(shí)現(xiàn)智能審核，提升便利性。

　　(四)風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估：注重可持續(xù)與規(guī)范。政策要求加強(qiáng)貸款用途監(jiān)測(cè)，防范套利騙補(bǔ)。建立績(jī)效評(píng)價(jià)體系，定期評(píng)估政策在降成本、擴(kuò)覆蓋、促就業(yè)等方面的實(shí)效，并作為調(diào)整依據(jù)。將企業(yè)誠(chéng)信情況納入信用記錄，構(gòu)建激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制。

　　三、政策亮點(diǎn)與創(chuàng)新

　　本次政策呈現(xiàn)出顯著的協(xié)同性、精準(zhǔn)性與可持續(xù)性亮點(diǎn)：

　　(一)構(gòu)建了跨部門(mén)政策合力。超越了單一財(cái)政補(bǔ)貼范疇，形成了產(chǎn)業(yè)、財(cái)政、貨幣、監(jiān)管政策的高度協(xié)同。發(fā)改委定方向、工信部篩對(duì)象、人民銀行導(dǎo)信貸、財(cái)政部出資金、金融監(jiān)管總局管行為，實(shí)現(xiàn)了支持鏈條的無(wú)縫銜接，極大提升了政策效能。

　　(二)深度融合數(shù)字金融工具。政策實(shí)施強(qiáng)烈依托數(shù)字化。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能完善風(fēng)控模型，擴(kuò)大信用貸款發(fā)放。政府端通過(guò)數(shù)據(jù)共享與線上平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)滴灌與動(dòng)態(tài)監(jiān)控。這是以數(shù)字金融賦能普惠金融發(fā)展的具體實(shí)踐。

　　(三)確立全流程風(fēng)控框架。政策設(shè)計(jì)將風(fēng)險(xiǎn)防控置于前端準(zhǔn)入、中端監(jiān)控、后端評(píng)估的全過(guò)程，平衡了“促發(fā)展”與“防風(fēng)險(xiǎn)”的關(guān)系，確保了財(cái)政資金安全與政策長(zhǎng)期健康運(yùn)行，探索了可持續(xù)的普惠金融支持路徑。

　　四、實(shí)施展望與建議

　　政策的成功落地需要各方協(xié)同推進(jìn)：政府部門(mén)應(yīng)加快出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，明確操作路徑；加強(qiáng)跨部門(mén)數(shù)據(jù)共享與政策宣傳，確保企業(yè)應(yīng)知盡知；優(yōu)化審核撥付流程，加強(qiáng)事后審計(jì)與績(jī)效管理。金融機(jī)構(gòu)需主動(dòng)調(diào)整戰(zhàn)略，優(yōu)化內(nèi)部考核；加快產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是線上信用貸款產(chǎn)品；積極對(duì)接政府名單，開(kāi)展精準(zhǔn)服務(wù)；同時(shí)履行好貸后管理責(zé)任，防范風(fēng)險(xiǎn)中小微企業(yè)應(yīng)主動(dòng)了解政策，維護(hù)良好信用記錄；確保貸款資金�？顚Ｓ�，將政策紅利轉(zhuǎn)化為提升競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的內(nèi)在動(dòng)力。總結(jié)而言，《通知》是一項(xiàng)精準(zhǔn)有力、機(jī)制創(chuàng)新的關(guān)鍵政策。它通過(guò)財(cái)政貼息有效降低企業(yè)成本，并通過(guò)機(jī)制設(shè)計(jì)引導(dǎo)金融活水持續(xù)灌溉實(shí)體經(jīng)濟(jì)最基礎(chǔ)的土壤。其順利實(shí)施，不僅將助力中小微企業(yè)紓困煥新，更將推動(dòng)我國(guó)普惠金融服務(wù)體系邁向更高質(zhì)量、更有效率、更可持續(xù)的新階段，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　(作者：張俊娥，綏化學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授)